Інвестори почали підбирати портфелі акцій по незвичним для фондових ринків факторам і змогли домогтися дуже високої прибутковості. У новій стратегії інвестування можна знайти і недоліки, і переваги. На даний момент вона, стратегія smart beta, як і все нове і на перший погляд більш просте, переживає період зростання популярності.
Котів люблять всі
В кінці березня фінансовий експерт Олег Анісімов нагадав колегам про жартівливий експеримент 2008 року: дресованій мавпі Лукерії запропонували обрати акції для вкладення коштів. Само собою, на аналітичні здібності тварини покладатися ніхто не збирався. Назви компаній написали на різнокольорових кубиках, які мавпа вибирала, виходячи зі своїх, – мабуть, естетичних, – міркувань.
Видання, яке організувало експеримент, через деякий час припинило існування, тому про експеримент довго ніхто не згадував. Коли ж фінансист вирішив проаналізувати «мавпячий» портфель акцій, то виявив, що вони за минулий час зросли в ціні в 7,5 раза! Найбільші вітчизняні фонди за той же час показали зростання вартості акцій, придбаних в інтересах клієнтів, у 2-5 разів.
Півроку тому на іншому кінці світу, в Штатах, було проведено схоже за духом дослідження. Дені Бургер, журналістка видання Bloomberg, запропонувала в порядку експерименту зібрати умовний портфель акцій по всього лише одній оригінальній ознаці: в назві компаній мало бути слово «кіт», тобто cat.
Усі люблять кішок, чому б ні?
Природно, всі фінансові експерти, до яких дівчина зверталася по коментар для своєї публікації, говорили, що це не більше ніж жарт і міркування подібного роду ніяк не можуть служити критерієм при виборі об’єкту інвестування. Хто ж понесе гроші в «котячий» інвестиційний фонд? Але, можливо, бажаючі все-таки знайшлися б, адже з’ясувалося, що за останні 6 років портфель cat-акцій показав 850% зростання!
Smart beta вам у поміч!
Якими б курйозними видалися попередні історії, вони приводять нас до серйозної розмови про відносно нові тренди на інвестиційних ринках. Об’єднуючий фактор цих тенденцій – новий погляд на інвестування.
Ми у Telegram: Анонси нових статей та бонусні матеріали
До недавнього часу інвестиційні фонди приділяли максимум уваги кількісними показниками компаній і їх акцій, в першу чергу – капіталізації і, відповідно, вартості цінних паперів. Так, відомий S & P 500 – це фондовий індекс акцій 500 найдорожчих компаній в США, і таких індексів, які об’єднують акції десятків або сотень компаній, безліч. Орієнтування інвестора на капіталізацію підприємств і прогноз зростання або падіння ціни їх акцій як на критерії вибору обіцяє дві переваги: стабільність і диверсифікацію.
Але до такого методу світ фінансів прийшов, як то кажуть, не від хорошого життя. Кількість акціонерних товариств постійно зростає, а відомостей про ситуацію на ринку і в суміжних сферах стає все більше, особливо з другої половини минулого століття. Глибоко вникати в те, що відбувається складно, тому раціональним представляється орієнтування на кілька простих цифрових параметрах, таких як ціна компанії.
Зрозуміло, що і цей метод не універсальний і не гарантує успішності вкладень. Це з очевидністю показала фінансова криза 2008 року. Тоді ж стала набирати популярність ідея так званого smart beta, тобто інвестування, що робить ставку на недооцінені і перспективні підприємства. Smart beta означає «підгонку» портфеля акцій під прогнозований максимальний дохід: без прив’язки до вартості акцій, але, як правило, з прив’язкою до деяких якісних, а не кількісних параметрів.
Наприклад, підбираються акції компаній з однієї сфери або навіть з ідентичною корпоративною культурою. Тому зрозуміло, чому згадана журналістка BIoomberg, кажучи про свій віртуальний «котячий» інвестиційний фонд, також посилається на smart beta.
Інвестування в «тему»
Згадані «тематичні» біржові фонди і зараз натикаються на консерватизм фінансистів. Другим доводиться пояснювати успіхи перших банальним везінням. Але успіхи-то є! Восени 2016 року було відкрито фонд, що інвестує в акції виробників алкоголю. Новачок з промовистою «міткою» WSKY на нью-йоркській біржі в перший день продав 2 тисячі своїх акцій; сам же вклався, крім іншого, в виробника віскі Jack Daniel’s. І за останній рік цінні папери фонду піднялися в ціні приблизно на чверть. Аргументи засновників прості: люди їдять і п’ють завжди, а в кризу п’ють навіть більше …
Фонд Amplify Online Retail ETF, який спеціалізується на компаніях, які торгують в Мережі, збільшив вартість своїх акцій на 50% за рік. А інвестиційний фонд Buzz Social Media Insights збирає свою корзину з 25 найбільш обговорюваних в США акцій – і за 5 місяців показав результат, практично повністю збігається зі знаменитим індексом NASDAQ.
Адепти так званого нецінового інвестування демонструють дивовижні результати, а значить – серйозність своїх намірів. Активну участь в торгівлі на фондових ринках і інвестуванні в ботів, програмне забезпечення та штучний інтелект, може тільки зміцнити позиції концепцію smart beta.
