Опціони – що це, які бувають, приклади та особливості опціонів

У наше життя все і більше проникають терміни зі світу економіки та фінансів. Правда, сенс цих слів буває дуже важко зрозуміти “з ходу”. Сьогодні я якраз і пропоную обговорити коротко подібний термін під назвою «опціон».

Він має відношення до фінансових спекуляцій, але розуміти його сенс буде корисно і звичайним людям, бо завжди може стати в нагоді, тим більше що грати на біржі зараз є можливість не виходячи з-за комп’ютера.

Опціон – це

Опціон – це договір, що дає право купувати або продавати певний актив в майбутньому, але за тією ціною, яку визначили вже зараз.

Опціон – це інструмент, який набув поширення на біржі тільки в останні два десятиліття. Хорошу рекламу дав йому відомий інвестор і письменник Роберт Кійосакі, після чого опціон став користуватися у ринкових спекулянтів високим попитом.

Найкраще суть цього терміна допоможе зрозуміти конкретний приклад, який відмінно обіграний в цьому ролику:

З його допомогою купувати і продавати опції можна з великим плечем, тобто він є фактором, невелика зміна якого призводить до істотних змін в загальній позиції.

Тому опціон став популярним інструментом у трейдерів з хорошим досвідом роботи на біржі.

В силу своєї складності опціон не підходить для роботи новачкам, попри те, що вони дешеві та дозволяють заробити навіть при невеликому депозиті.

Типи опціонів

На біржі прийнято ділити їх за термінами дії:

  1. короткостроковими вважаються ті, що діють 1-16 тижнів;
  2. довгострокові діють від 4 місяців і довше.
  3. Види активів, з якими працюють за допомогою опціонів:
  4. Фондові індекси;
  5. фондові контракти, в них входить в першу чергу блакитні фішки;
  6. облігації відносяться до процентних контрактів;
  7. валютні пари;
  8. товарні контракти, вони укладаються на нафту, метали, інші товари.

Приклади опціонів Call і Put

Опціон і ф’ючерс близькі між собою за значенням, але є і суттєва різниця.

Ф’ючерс – це зобов’язання для того хто продає, і для того хто купує. Опціон же обов’язковий тільки для продавця.

Покупець сам вибирає, чи є сенс купувати обраний актив, наприклад, валюту, або цінні папери з урахуванням опціону, або ж ні. Якщо він не стане купувати актив, ризик його як покупця виллється тільки у вартість опціону (називається премією), а вона невелика.

Приклад

Ось як це виглядає на прикладі. Є Акція, яка сьогодні стоїть на біржі 100 грн. 25 коп.

Можна купити опціон» Call”, вартістю 200 грн.Це дасть право придбати 100 таких акцій по 100 грн. протягом двох наступних місяців. 200 грн. заплачені за те, щоб мати цю можливість (покупки за зафіксованою в договорі ціною). Виходить, що з урахуванням вартості опціону акції обійдуться вам по 102 грн. кожна.

Що відбувається, якщо ціна на акцію стала падати, і стала нижче 102 грн.? Купувати її по 100 грн., як сказано в опціоні, стає невигідно. Значить, опціон виконуватися не буде. Однак, якщо акції будуть рости, і стануть 103 грн., можна виконати опціон і викупити їх по 100 грн. прибуток від покупки в цьому випадку складе 1%.

Опціон – це можливість зробити певну покупку: право її здійснити, але ніяк не обов’язок.

Купуючи опціони Put можна захистити себе від обвалів ринку.

Основна функція ринкових опціонів – це хеджування ризиків, що дуже важливо для великих учасників торгів.

Припустимо, трейдер має 100 одиниць активу по 1,5 тис.грн., тобто на загальну суму 150 тис. грн. продавати актив він не планує, проте, за його припущеннями, ринок незабаром буде скоригований, і ціна активу впаде. Трейдер набуває опціон Put. Він коштує 1,5 тис. грн. і дає право продати 100 одиниць активу по 150 грн. протягом найближчих двох місяців.

Це вигідно, оскільки заплативши всього 1,5 тис. грн. трейдер може не боятися коливань ринку.

Через місяць ціна активу дійсно знизилася до 143 грн. за одиницю. Можна скористатися опціоном і продати актив по 150 грн.Так, з урахуванням заплачених за опціон 1,5 тис. грн., продаж активу обійшлася в 148,5 грн. за одиницю, що набагато вище, ніж ціна, за якою довелося б продавати без опціону.

Особливості опціонів

Опціон – нерівноправний для продавця і покупця: як би не склалися умови на ринку, покупець виявляється у виграші.

Він являє собою договір, вартістю приблизно 2% від основної угоди, яка буде повністю завершена тільки після того, як закінчиться термін дії договору.

Які опціони потрібно купувати? Залежить від ваших прогнозів:

  • Якщо передбачається, що базовий актив буде рости, купується колл-опціон.
  • Якщо передбачається його падіння, то Пут-опціон.
  • Тобто, на ринку опціонів є 4 види гравців: покупці колл опціонів і Пут-опціонів, а також їх продавці.

В опціоні має вказуватися:

  1. до якого стилю він відноситься, до Американського або європейського. Американський використовується частіше, він може бути виконаний в будь-який час до закінчення терміну контракту.
  2. Європейський виповнюється тільки в день завершення контракту;
  3. кількість базового активу;
  4. термін закінчення контракту;
  5. день погашення, в тому випадку якщо опціон буде виконаний;
  6. премія, розрахункова ціна та можливість її зміни;
  7. при необхідності – обмеження.

Інші переваги використання опціонів

  • Щоб отримати прибуток на якомусь активі, зовсім не обов’язково його реально купувати;
  • вартість опціону набагато нижче вартості активу;
  • всі ризики покупця обмежуються ціною опціону;
  • прибуток же по ньому у багато разів перевищує прибуток від самого активу, враховуючи суму вкладення.

Опціони – це похідні торгові інструменти. Немає необхідності прогнозувати і з’ясовувати, в якій точці в певний момент часу виявиться ціна активу.

Прибуток можна отримати при будь-якому напрямку руху ринку, і навіть якщо він буде залишатися на місці.

Сподобалася стаття? Поділитися з друзями:
Роби Бізнес, Укр
Додати коментар

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: